| appunti per la sostenibilità |
 |
n° 1 - Marzo 2009 |
 |
|
 |
|
INSTITUTIONAL ASSET OWNERS: IN EUROPA L'SRI È ORMAI MAINSTREAM |
|
|
|
Quasi duemilacinquecento miliardi di euro, per più di metà amministrati con un approccio di carattere responsabile o etico: questo in sintesi il quadro del patrimonio europeo gestito dai top 100 Institutional Asset Owner (108 considerando fondi diversi con gli stessi asset).
La gradita notizia arriva da una recentissima ricerca svolta da Vigeo nell'ambito di una mappatura degli investitori istituzionali europei, secondo la quale sono 42 i top SRI/SEE IAO (cioè fondi pensione, fondazioni e altri, appartenenti all'area Social Responsible Investment/Social, Environmental and Ethical) con un patrimonio amministrato di 1.435€/mld, pari al 58% del totale della propria categoria. I rimanenti 66, pur più numerosi, rappresentano ormai solo il 42% del totale, corrispondenti a 1.047€/mld. Precisato che l'approccio SRI/SEE è definito da almeno una delle seguenti caratteristiche:
-
adozioni di principi SRI/SEE nelle politiche di investimento (voto, engagement, attivismo, selezione)
-
un mandato SRI/SEE dedicato
-
benchmark SRI/SEE
l'analisi dei dati evidenzia che, all'interno di tale segmento "virtuoso" del mercato dei capitali, i paesi del Nord Europa - Scandinavia, paesi anglosassoni e Olanda - si confermano i più avanzati:
-
nella classifica per patrimonio amministrato per Paese, quasi due terzi degli asset europei SRI/SEE sono amministrati nell'ordine da IAO olandesi, norvegesi e britannici, ai quali seguono a breve distanza danesi e svedesi;
-
la classifica per numero di IAO per Paese è diversa nell'ordine ma non nella sostanza: al vertice il Regno Unito con ben 13 IAO SRI/SEE, seguito dagli altri paesi nordici (Svezia 7, Danimarca 6, Paesi Bassi 5, Finlandia 4, Norvegia 2);
-
L'ultima chiave di lettura riguarda il peso relativo degli asset amministrati dagli IAO SRI/SEE sul totale di quelli del proprio Paese (SRI AUM/Total AUM): Norvegia, Finlandia e Svezia sfiorano la totalità, la Danimarca il 70% e i Paesi Bassi il 60%, mentre il Regno Unito supera il 40%. L'Italia dal canto suo si attesta sul 26%.
È l'ulteriore conferma di una tendenza incoraggiante - ma anche di una divaricazione geo-finanziaria - già evidenziata nel 2008 su questa stessa newsletter (Vedi Appunti per la Sostenibilità n°4/2008). Ad esempio, il rapporto Vigeo "Green Social and Ethical Funds in Europe" registrava in Europa un aumento della quota di mercato dell'SRI, una crescita annua del numero di fondi comuni socialmente responsabili del 23% (sfondando quota 500) e la contemporanea diversificazione dell'offerta legata a criteri di selezione innovativi. Sempre sullo stesso numero, si registrava al Wealth Management Forum di Ginevra il crescente interesse per gli investimenti responsabili, sia in termini di strumenti che di segmenti di clientela: retail, private e affluent (High Net Worth Individuals), institutional.
Rimane l'interrogativo sulle ragioni di una dicotomia europea Nord/Sud nella tendenza all'investimento etico e responsabile, che sarebbe interessante sciogliere non certo per curiosità intellettuale ma in funzione del suo superamento attraverso il progresso del mercato italiano. Qualcuno potrebbe suggerire ragioni etico-culturali, altri rilevare l'avanzamento e la leadership complessiva del mercato finanziario di area anglosassone. In mancanza di una ricerca mirata che dia una risposta scientifica, si può affermare che, qualora queste considerazioni siano valide, esse si concretano in due principali "acceleratori" di mercato:
-
Una consolidata legislazione favorevole nei Paesi del Nord Europa, in termini non solo di obblighi di disclosure sui contenuti di SRI/SEE, ma anche di indicazioni chiare sulle modalità responsabili di investimento da applicare;
-
gli elevati standard di corporate governance propri delle società anglosassoni, che finiscono per includere la governance degli aspetti etici, sociali ed ambientali dell'impresa stessa;
aspetti almeno in parte regolamentabili, quindi con effetti riproducibili anche nel nostro Paese qualora si decidesse di rispondere alla crisi della finanza virtuale anche incoraggiando a vari livelli gli investimenti virtuosi.
|
 |
|
|
|
| SOCIAL STOCK EXCHANGES - VERSO UN MERCATO DI CAPITALI PER LE IMPRESE SOCIALI |
|
|
| Avanzi prosegue nel proprio percorso di ricerca-azione per la creazione di un mercato di capitali per le imprese a scopo sociale. Il progetto ha l'obiettivo di favorire la patrimonializzazione delle aziende per accrescerne l'efficacia nel mercato. Dopo l'articolo pubblicato su Areté, il quadrimestrale sul terzo settore dell' agenzia per le Onlus, Avanzi è entrata nel network internazionale delle Social Stock Exchanges, che nello scorso mese di febbraio si è riunito per un seminario di quattro giorni per discutere delle possibili collaborazioni.
|
|
|
|
|
| DIPORTO, VIRATA VERSO L'AMBIENTE |
|
|
|
Quale rapporto tra nautica e ambiente? Le considerazioni ambientali influenzeranno le scelte d'acquisto dei diportisti marittimi? A queste e altre domande risponde il report pubblicato a conclusione della prima edizione del progetto Verde come Vela, il viaggio della sostenibilità che lo scorso anno, in tre mesi di navigazione, ha toccato oltre 15 porti.
La ricerca "Nautica e Ambiente", condotta da Avanzi con interviste svolte su oltre 380 armatori e comandanti di barche da diporto, punta i riflettori sulle abitudini/attitudini e le scelte economiche dei diportisti italiani a vela e motore. Continua...
Segui gli sviluppi dell'edizione 2009 su www.verdecomevela.org
Se siete interessati al progetto 2009 contattateci
|
|
|
|
|
| STUDI DI SETTORE - REAL ESTATE SECTOR STUDY |
|
|
| Vigeo Italia ha ultimato gli studi di settore a livello europeo sull'industria del Real Estate, in cui identificano le questioni-chiave di responsabilità sociale dei settori, i principali rischi sociali ed ambientali ed i top e bottom performer. Si tratta di uno strumento mirato agli investitori istituzionali che vogliano effettuare scelte di investimento "CSR oriented", ed alle imprese che vogliano conoscere il proprio posizionamento in termini di CSR ed una dettagliata analisi della propria performance comparata con i propri peer.
Nel prossimo numero: Chemicals Sector Study
Vai all'estratto degli studi di settore
Contatta Vigeo per approfondimenti sui servizi relativi agli studi di settore
|
|
|
|
|
| SHAREHOLDER IDENTIFICATION - ENI |
|
|
|
ENI ha commissionato a Vigeo Italia un'analisi della presenza degli investitori socialmente responsabili europei nel capitale della società (Shareholder Identification SRI). Tale analisi ha previsto anche una comparazione con il posizionamento nel portafoglio di tali investitori di alcuni competitor di ENI.
Vai alla sezione Sostenibilità del sito di ENI
Contatta Vigeo per approfondimenti sui servizi di Shareholder Identification e Sector Benchmarking
|
|
|
|
|
UBI Banca, il quarto gruppo bancario italiano, ha richiesto a Vigeo Italia un Logos CSR Audit, una valutazione sulla pertinenza delle proprie politiche di sostenibilità e dell'adeguatezza degli obiettivi aziendali rispetto ai criteri di responsabilità sociale applicabili al settore.
Per saperne di più sul progetto
Contatta Vigeo per approfondimenti sui servizi di CSR Audit
Vai alla sezione Responsabilità Sociale del sito di UBI Banca
|
|
|
|
|
SRI RESEARCH
Aletti Gestielle SGR Spa, una delle principali società italiane di gestione del risparmio, utilizzerà The ASPI Eurozone© index di Vigeo come benchmark per il suo nuovo fondo comune di tipo misto, a partire dal giugno 2009.
Contatta Vigeo per approfondimenti sui servizi relativi a SRI Research
CSR AUDIT
Assurance Maladie, il maggior istituto francese di assicurazione sulle malattie per numero di lavoratori iscritti e pratiche trattate, ha commissionato a Vigeo un CSR Audit su cinque domini (Ambiente, Risorse Umane, Clienti e Fornitori, Diritti Umani, Collettività) SFR, uno dei principali operatori di telefonia mobile in Francia, ha chiesto a Vigeo un secondo parere sul proprio sistema di indicatori della sostenibilità, e un audit sulla diversità in seno al proprio sistema di gestione delle Risorse Umane contrasto all'abbandono lavorativo dei senior: successo per l'iniziativa del Ministero del Lavoro francese, che ha già convinto aziende del calibro di L'Oreal, Axa, Adecco, Vinci, Siemens, La Poste, Cofidis, … a commissionare a Vigeo il Senior Audit, un servizio di identificazione dei rischi di discriminazione per i lavoratori senior e delle opportunità di promozione del loro impiego, nonché delle migliori pratiche in tal senso
Contatta Vigeo per approfondimenti sui servizi relativi al CSR Audit
|
|
|
|
|
CONFLITTI TERRITORIALI E INFRASTRUTTURE DI TRASPORTO
Previsto per il 5 maggio un workshop su Conflitti e Infrastrutture presso la Camera di Commercio di Milano. Stay tuned!
Contatta Avanzi per maggiori informazioni
|
|
|
|
|
| COS'E' APPUNTI PER LA SOSTENIBILITA' |
|
|
Avanzi è un centro di ricerca, consulenza e formazione che si occupa da più di 10 anni di sviluppo sostenibile. Vigeo è la prima agenzia europea che valuta la responsabilità sociale delle imprese e di altre organizzazioni. Insieme hanno voluto creare Appunti per la sostenibilità, una newsletter che si propone di diffondere ad un indirizzario selezionato di operatori informazioni e materiali relativi allo sviluppo sostenibile e alla Corporate Social Responsibility in maniera puntuale e selettiva, con un focus particolare (ma non esclusivo) sull'attività di ricerca, analisi e consulenza da loro stessi condotta su questi temi.
Appunti per la sostenibilità uscira' con cadenza trimestrale. Ciascun numero della newsletter si articolerà in tre sezioni:
- Sotto la lente, uno spazio dialogico pensato per alimentare la discussione attraverso commenti critici sui temi più caldi, presentazioni di ricerche e studi condotti da Avanzi-Vigeo e i feedback inviati dai lettori
- In breve, alcuni commenti sintetici su progetti e studi
- In agenda, segnalazione di una ristretta selezione di convegni e iniziative
- Vai all' archivio
|
|
|
|
| Avanzi è un centro di ricerca, consulenza e formazione che favorisce il cambiamento in un'ottica di sostenibilità ambientale, economica e sociale.
Nei 10 anni di esperienza, Avanzi ha saputo consolidare la propria indipendenza, autorevolezza e competenza nell'assistere la Commissione Europea, enti locali, imprese e associazioni a operare in maniera più coerente con gli obiettivi dello sviluppo sostenibile.
Avanzi si avvale di un team con competenze interdisciplinari, specificamente nella gestione dell'innovazione ambientale, nella CSR e governance d'impresa, nella pianificazione territoriale e ambientale, nella finanza etica e finanza per lo sviluppo, nell' attuazione del protocollo di Kyoto, nella gestione dei conflitti e processi partecipati, nel disegno e valutazione delle politiche. Stretti rapporti con il mondo universitario e con centri di ricerca autorevoli, garantiscono un forte orientamento all'innovazione e consentono un costante aggiornamento e confronto in merito ad approcci, politiche e consuetudini a livello nazionale e europeo.
Per saperne di più su avanzi visita il sito internet www.avanzi.org |
|
|
|
| Vigeo è la prima agenzia europea di analisi extra-finanziaria. Il gruppo Vigeo valuta e misura la coerenza e l'efficacia dell'impresa in termini di responsabilità sociale, identificando i fattori di rischio in campo ambientale, sociale e di governance. Vigeo opera su due linee separate di business:
- analisi nel campo degli investimenti socialmente responsabili (SRI), ratings delle imprese e benchmark specializzati per investitori e gestori
- audits della responsabilità sociale di imprese e enti pubblici.
Il Team di Vigeo: 74 dipendenti, 14 nazionalità, 4 sedi: Parigi, Bruxelles, Milano, Casablanca.
Per saperne di più su vigeo visita il sito internet www.vigeo.com
|
|
|
|
|
| TRATTAMENTO DEI DATI PERSONALI |
|
|
| Cara amica, caro amico,
in base all'art.23 del codice in materia di protezione dei dati personali (D.Lgs 196/03), le e-mail informative e le newsletter possono essere inviate solo con il consenso del destinatario.
Vogliamo confermarti che il tuo indirizzo si trova nel nostro indirizzario, e che fino a oggi ti abbiamo spedito inviti e informazioni riguardanti le nostre attività mediante il seguente indirizzo e-mail: info@avanzi.org
Sperando che tu voglia continuare a ricevere le nostre e-mail, ti assicuriamo che i tuoi dati sono e saranno trattati con riservatezza, nel rispetto delle normative vigenti e che non verranno divulgati per nessun motivo.
Al seguente link puoi visionare l'informativa completa riguardante il trattamento dei tuoi dati personali: www.avanzi.org/credits/download/A_P_104_informativa-destinatari-newsletter-ed-email-informative.pdf
In ogni momento potrai richiedere di essere rimosso dall'indirizzario inviando una e-mail con scritto "REMOVE" nel campo oggetto a info@avanzi.org
La mancata richiesta di cancellazione, invece, verrà da noi intesa come consenso alla spedizione delle nostre e-mail.
Cari saluti.
|
|
|
|
|
